Góc nhìn kỹ thuật
Cổ phiếu MWG đang quay lại hỗ trợ vùng giá 60x có phản ứng giá 2 đợt trước đó. Quân cho rằng nếu xác nhận được đáy 2 nhỏ và tạo phân kỳ thành công sẽ xác nhận được vùng cân bằng giá chờ vào đợt tăng sau. Trong trường hợp điều chỉnh tiếp về ma120 vùng giá 56-57 có thể mua gia tăng
Thông tin kỳ vọng từ Vcbs:
Lũy kế 6T24, doanh thu thuần của MWG đạt 66 nghìn tỷ (+15,8% svck), LNST đạt 2 nghìn tỷ (x5 lần svck), lợi nhuận gộp cải thiện +253 đcb, đạt 21,37%. Trong đó mảng phân phối ICT đạt 44 nghìn tỷ (+7% svck), mảng kinh doanh thực phẩm tươi sống và FMCG kết quả tích cực với +42% svck, đạt 19,4 nghìn tỷ
Lợi nhuận ĐMX và TGDD phục hồi mạnh
2H24 kỳ vọng tiếp tục duy trì hồi phục tiêu dùng cùng với các hỗ trợ từ chính phủ bao gồm chính sách tiền lương mới (+30% mức lương cơ bản) cho công chức viên chức cũng như tiếp tục duy trì chính sách giảm VAT 2% cho đến hết năm 2024.
1H24, biên LNST mảng ICT của MWG đạt 5,3%, giữ đà hồi phục liên tiếp từ Q3.23, do đó ước tính cả năm 2024, mảng ICT sẽ duy trì được biên lợi nhuận khoảng 4%.
Chuỗi BHX ghi nhận lãi trong năm 2024
Lỗ phát sinh giảm mạnh trong 24Q1 (-65% qoq và -70% yoy) và đã lãi nhẹ 7 tỷ trong 24Q2. Ước tính doanh thu của BHX sẽ có thể tăng trưởng 15-20% trong năm nay nếu trung bình DT/cửa hàng đạt 1,8 tỷ.
Điện máy xanh & Thế giới di động
Lũy kế 6T24, doanh thu 2 chuỗi đạt 44,2 nghìn tỷ đồng (+6.5% svck) với tăng trưởng chính đến từ ngành hàng điện máy và gia dụng (+9% svck). Trong tháng 6, các ngành hàng đều ghi nhận kết quả tốt đặc biệt mặt hàng tivi tăng trưởng chủ đạo nhờ sự kiện bóng đá.
LNST của ngành hàng ICT tiếp tục tăng mạnh trong Q2.24, đạt 5,53% (+367 đcb yoy và +47 đcb qoq). Do đó LNST lũy kế 6T24 của ngành ICT đạt 1.268 tỷ VNĐ (tăng mạnh 1.5 lần svck).
MWG tiếp tục đánh giá hoạt động các cửa hàng hiện hữu để tối đa hiệu quả thu được, tính từ đầu năm đến nay đã đóng tổng 32 cửa hàng TGDĐ và 97 cửa hàng ĐMX.
Bách Hóa Xanh
Doanh thu BHX vẫn duy trì đà tích cực trong Q2.2024 đạt 10.327 tỷ đồng (+45% yoy, 13% qoq) DTT/CH đạt 2,1 tỷ đồng/tháng (+47% yoy, +6% qoq). Chuỗi BHX đã hòa vốn và lãi nhẹ trong Q2, ghi nhận LNST đạt 7 tỷ VNĐ. Số lượng cửa hàng trong tháng 6 tăng thêm 2 cửa hàng mới, vẫn còn xa so với mục tiêu 100 cửa hàng mới trong năm.
Biên LNG lũy kế 6T24 là 25% (-210 đcb svck), tuy nhiên biên LNG Q2.24 đã tăng +100 đcb so với quý trước. Điều này chủ yếu đến từ chi phí logistic/DT được tiết giảm cùng việc tối ưu các chi phí quản lí doanh nghiệp khác giúp BHX cải thiện lợi nhuận ròng
Vcbs ước tính giá mục tiêu đạt 82.556 đồng/cp, tương đương với P/E fwd 2024 đạt 34x dựa trên phương pháp chiết khấu FCFF và phương pháp so sánh với tỷ trọng 50/50.
NHẬN DANH MỤC CỔ PHIẾU, Nđt theo dõi QC tại:
MR Quân Chứng – Zalo: 0981562850
Zalo cộng đồng tín hiệu TOP CỔ PHIẾU: https://zalo.me/g/gnkhbd961
Liên hệ mở tài khoản Chứng khoán gắn ID tư vấn tại VPS, TCBS hoặc MBS tham gia nhóm Khách hàng VIP
Mở tài khoản chứng khoán VPS team QC: https://openaccount.vps.com.vn/?MKTID=3217
Ưu đãi 6 tháng miễn phí giao dịch cơ sở, lãi margin từ 6,9%/năm
