I. Góc nhìn kỹ thuật
Cổ phiếu dự kiến tích lũy nền chồng nền ở vùng đỉnh cũ tháng 9.2023. Cơ hội cho NĐT ở nền tích lũy số 2 vùng giá 41x – 42x.
MA10 > MA20 > MA50 > MA200 và xu hướng tăng trung hạn được xác nhận từ tháng 8.2024
Khối lượng giao dịch có xu hướng tăng dần trong giai đoạn tăng giá từ tháng 9.2024, cho thấy dòng tiền đang tham gia vào cổ phiếu.
II. Thông tin kỳ vọng
Các dự án trọng điểm phía Nam đang tiêu thụ đá rất lớn, trong khi thủ tục gia hạn, cấp phép khai thác mất nhiều thời gian. Nhà thầu cấp tốc mua gom, giá đang liên tục tăng.
Nhu cầu đá xây dựng ước đạt 26,6 triệu m3 dự kiến sẽ giúp thúc đẩy sản lượng khai thác của tỉnh Đồng Nai nói chung và của VLB nói riêng khi đều đang tiến vào cao điểm thi công trong giai đoạn 2024 – 2026.
Trong 5 mỏ của VLB, Tân Cang 1 là mỏ sẽ được hưởng lợi nhiều nhất cung cấp vật liệu cho 3 dự án trọng điểm như Vành đai 3, Cao tốc Biên Hòa – Vũng Tàu và Sân bay Long Thành nhờ về trữ lượng và vị trí mỏ. Thêm kỳ vọng Vành đai 4 với nhu cầu 10 triệu m3 trong 2 năm tới
ĐỂ NHẬN SỚM NHẤT DANH MỤC CỔ PHIẾU, THAM GIA NHÓM KHÁCH HÀNG VVIP
Zalo cộng đồng Top Cổ phiếu (miễn phí): https://zalo.me/g/gnkhbd961
Diễn biến ngành Đá
Giá đá tăng liên tục trong suốt cả năm qua. Có đơn vị điều chỉnh giá tăng 4 lần trong năm. Dù mỗi lần tăng giá chỉ từ 2.000 – 4.000 đồng/tấn, nhưng khi quy đổi ra mét khối và nhân với tổng khối lượng, dự toán bị đẩy lên hàng trăm triệu đồng
Lợi thế cạnh tranh VLB
Các doanh nghiệp đá xây dựng niêm yết đang sở hữu các mỏ đá có thời gian khai thác dài, công suất khai thác lớn như VLB, KSB, DHA… sẽ có nhiều lợi thế so với các đối thủ cạnh tranh và được hưởng lợi từ nhu cầu xây dựng hạ tầng giao thông rất lớn của Việt Nam trong giai đoạn 2023-2030.
Đặc thù ngành đá xây dựng, chi phí vận chuyển chiếm tỷ trọng lớn trong giá thành thành phẩm. Tùy thuộc vào khoảng cách và loại hình vận chuyển, giá đá giao đến công trường có thể cao gấp đôi giá đá tại mỏ. Do đó, những mỏ đá nằm gần các công trình xây dựng (giao thông, khu công nghiệp, dân cư) hoặc gần sông (thuận tiện vận chuyển đường thủy – có chi phí thấp hơn vận chuyển đường bộ) sẽ được ưu tiên huy động nhờ lợi thế về giá bán và thời gian vận chuyển.
Mỏ đá Tân Cang của VLB sẽ là nguồn cung chính cho dự án sân bay Long Thành và Vành đai 3 – TPHCM nhờ vị trí gần công trường nhất. Ngoài ra cụm mỏ Thạnh Phú – Thiện Tân sẽ là nguồn cung cho các dự án tại Đồng bằng sông Cửu Long nhờ nằm gần sông Đồng Nai, thuận tiện vận chuyển đường thủy.
Định giá cổ phiếu VLB
Trong kịch bản khiêm tốt, EPS và P/E trung bình 5 năm: 2,540 đồng và 13,78. Lợi nhuận ròng năm 2024 Doanh nghiệp dự kiến đạt 170 tỷ đồng. EPS dự kiến đạt 3,638 đồng. So sánh P/E VLB có thể đạt quanh 50,145 /cổ phiếu.
Thực tế từ đầu năm ghi nhận 3 Quý Lợi nhuận 155 tỷ. KQKD năm vượt đỉnh, vượt dự báo
Tỷ lệ cổ tức tiền mặt cao và ổn định và KQKD tiếp tục ghi nhận tốt thời gian tới
THAM GIA NHÓM HỘI VIÊN VVIP NHẬN KHUYẾN NGHỊ CỔ PHIẾU
Liên hệ mở tài khoản MBS / VPS / TCBS tham gia nhóm Khách hàng VIP
MR Quân Chứng – Zalo: 0981.562.850
Trợ lý – Zalo: 0382.826.299
Để nhận sớm nhất Nhận định, Khuyến nghị qua email (miễn phí)
NĐT nhập email muốn nhận thông báo tại đây: http://eepurl.com/iY5Kb2
