Nhận Định Cổ Phiếu VGC 2025: Game Thoái Vốn

Cổ phiếu VGC Tổng Công ty Viglacera nổi lên như một trong những lựa chọn hàng đầu trong nhóm bất động sản khu công nghiệp. Bài viết này admin Quân Chứng của Tổ Buôn Chứng Khoán sẽ đưa ra những nhận định cổ phiếu VGC cho giai đoạn 2025-2026, đặc biệt là xoay quanh câu chuyện thoái vốn nhà nước đầy hấp dẫn.

A. Báo Cáo Cổ Phiếu VGC: Lợi Nhuận 6T/2025 Tăng Trưởng 105%

Kết quả kinh doanh nửa đầu năm 2025 của VGC cho thấy sự tăng trưởng vượt bậc, là minh chứng rõ nét cho tiềm năng của doanh nghiệp.

1. Quý 1/2025

• Doanh thu thuần: 2.855 tỷ đồng (+8% so với cùng kỳ – svck).
• Lợi nhuận sau thuế: 299 tỷ đồng (+26% svck).

• Doanh thu thuần: 3.240 tỷ đồng (+19% svck).
• Lợi nhuận sau thuế: 540 tỷ đồng (tăng đột biến 216% svck), chủ yếu nhờ ghi nhận doanh thu từ mảng cho thuê hạ tầng khu công nghiệp. Biên lợi nhuận gộp đạt mức kỷ lục ~35%.

• Doanh thu thuần: ~6.095 tỷ đồng (+14% svck).
• Lợi nhuận sau thuế: ~839 tỷ đồng (tăng trưởng ngoạn mục 105% svck), hoàn thành tới 66% kế hoạch lợi nhuận cả năm.

Điểm sáng lớn nhất trong kết quả kinh doanh VGC là doanh thu từ cho thuê đất KCN đạt gần 2.000 tỷ đồng (+21%), đóng góp phần lớn vào tăng trưởng lợi nhuận chung. Đáng chú ý, VGC còn khoản doanh thu chưa hạch toán hơn 2.500 tỷ đồng từ mảng này, hứa hẹn sẽ là “của để dành” cho các quý tiếp theo.

Sức hấp dẫn của cổ phiếu VGC không chỉ đến từ những con số mà còn từ nền tảng cơ bản và tiềm năng dài hạn.

1. Hưởng Lợi Trực Tiếp Từ Sóng Vốn FDI

Việt Nam tiếp tục là điểm đến hấp dẫn cho các tập đoàn đa quốc gia trong làn sóng dịch chuyển chuỗi cung ứng. Nhu cầu thuê đất khu công nghiệp tại miền Bắc, nơi VGC có vị thế thống lĩnh, đang tăng mạnh từ các doanh nghiệp điện tử, linh kiện ô tô và logistics. Điều này giúp giá cho thuê đất tại các KCN của VGC tăng trưởng ổn định 5-8%/năm.

2. Quỹ Đất “Sạch” Khổng Lồ, Sẵn Sàng Cho Thuê

VGC là một trong số ít doanh nghiệp KCN niêm yết sở hữu quỹ đất lớn với pháp lý rõ ràng. Tổng quỹ đất lên tới ~4.500 ha tại các vị trí đắc địa (Bắc Ninh, Quảng Ninh, Hưng Yên…), trong đó có khoảng 850 ha là đất “sạch”, sẵn sàng bàn giao ngay cho các nhà đầu tư, giúp VGC nắm bắt nhanh chóng các cơ hội cho thuê lớn.

3. Tiềm Năng Từ Mảng Nhà Ở Xã Hội (NƠXH)

Chính phủ đang quyết liệt thúc đẩy chương trình 1 triệu căn NƠXH. Với kinh nghiệm và quỹ đất sẵn có, VGC là một trong những doanh nghiệp có đủ năng lực để triển khai các dự án quy mô lớn, đón đầu làn sóng phát triển NƠXH trong thời gian tới.

Giai đoạn 2025 được dự báo sẽ là thời điểm bùng nổ của cổ phiếu VGC 2025 với nhiều chất xúc tác quan trọng.

Thông tin đáng chú ý nhất là kế hoạch Bộ Xây dựng sẽ thoái toàn bộ 38,58% vốn tại VGC, dự kiến hoàn tất vào cuối năm 2025. Câu chuyện thoái vốn nhà nước tại một doanh nghiệp đầu ngành với tài sản lớn và tiềm năng tăng trưởng cao luôn là một “game” hấp dẫn, hứa hẹn sẽ thu hút dòng tiền lớn từ các nhà đầu tư tổ chức và định giá lại giá trị của cổ phiếu.

• Ghi nhận doanh thu đột biến: Từ việc bàn giao diện tích lớn tại các KCN trọng điểm như Yên Phong 2C, Tiên Sơn, Đông Mai.
• Mở rộng quỹ đất: Các dự án KCN mới tại Quảng Ninh, Phú Thọ, Hưng Yên sẽ tạo dư địa tăng trưởng cho VGC trong 5-7 năm tới.
• Lợi nhuận từ BĐS đô thị & NƠXH: Ghi nhận lợi nhuận từ các dự án như Đặng Xá giai đoạn 2, Thăng Long No.3.
• Tái cấu trúc hiệu quả: Việc thoái vốn khỏi các mảng kinh doanh không cốt lõi sẽ giúp VGC tập trung nguồn lực, tăng dòng tiền và cải thiện chỉ số ROE.

Cổ phiếu VGC tiềm năng bùng nổ vượt đỉnh với dấu hiệu break đỉnh 52 tuần và vùng tích lũy 3 năm

• Sau đợt tăng 1 bứt tốc về đỉnh 52 tuần + tích lũy lại. Cổ phiếu cho cơ hội tích lũy đợt 2
• Dự báo cổ phiếu tích lũy vùng 58 – 65 trước khi vào giai đoạn tăng tốc, cũng là vùng tham gia cho nhà đầu tư tới sau
• Mục tiêu theo Fibo dài hạn 80 – 100 trong giai đoạn gần Thoái vốn và thị trường tích cực

Dựa trên các phân tích tổng hợp, cổ phiếu VGC đang hội tụ đầy đủ các yếu tố của một “siêu cổ phiếu” tiềm năng trong ngành bất động sản khu công nghiệp. Cổ phiếu này không chỉ sở hữu một nền tảng cơ bản vững chắc với kết quả kinh doanh ghi nhận tăng trưởng đột phá, mà còn được hưởng lợi lớn từ các yếu tố vĩ mô thuận lợi như làn sóng dịch chuyển vốn FDI và các chính sách ưu tiên phát triển nhà ở xã hội.

Cùng với đó, quỹ đất sạch khổng lồ chính là bảo chứng cho tiềm năng tăng trưởng trong dài hạn, và đặc biệt, câu chuyện thoái vốn nhà nước trong năm 2025 được kỳ vọng sẽ là chất xúc tác cực lớn. Với những luận điểm vững chắc này, VGC được xem là một cơ hội đầu tư hấp dẫn không thể bỏ lỡ trong giai đoạn hiện tại và cho cả năm 2025.